Prognoza prețului petrolului: Tendința descendentă pe termen lung rămâne, dar apar semne de oboseală

Petrolul este una dintre acele investiții care au o mistică aparte, evocând imagini ale baronilor petrolului care prospectează ”aurul negru”. Cu toate acestea, realitatea este puțin mai dură; prețurile petrolului sunt extrem de volatile și au potențialul de a produce atât câștiguri mari pe termen scurt sau pierderi mari.

Oricine a investit sau tranzacționat vreodată Petrol este conștient de faptul că previzionarea evoluției prețului barilului de petrol este un lucru complicat. Problema este că există atât de multe influențe asupra prețului, încât este dificil să știi în ce direcție să privești sau ce va influența fluctuațiile prețului la un moment dat. În teorie, cererea și oferta sunt cei doi factori care influențează prețul barilului, dar aceste două forte motrice de bază sunt, la rândul lor, influențate de o sumedenie de alte aspecte.

Perspectivele prețului barilului de petrol în T2 și 2023

După un început puternic anul trecut, prețul petrolului a scăzut în mod constant până la sfârșitul anului 2022. Creșterea prețurilor care a urmat după invazia Rusiei în Ucraina s-a atenuat având în vedere faptul că petrolul rusesc a continuat să intre pe piață și din cauza înăspririi politicii monetare la nivel global, care amenință creșterea celei mai mari părți a economiei mondiale, precum și din cauza politicii de toleranță zero a Chinei în ceea ce privește cărbunele, care are, de asemenea, impact asupra activității economice și, la rândul său, asupra ipotezelor legate de cerere.

Eliberarea strategică a rezervelor de petrol de către SUA și Agenția Internațională pentru Energie (AIE), precum și plafonarea prețurilor pentru țițeiul rusesc, au contribuit la limitarea prețului în timp ce OPEC și aliații săi, în frunte cu Rusia (OPEC+), au încercat să echilibreze piețele prin schimbări la nivelul ofertei.

Cererea și oferta de petrol în 2023

Așa cum lumea a înțeles în mod clar anul trecut, prețul ridicat al petrolului are impact asupra prețurilor unei game largi de bunuri și poate fi cel puțin un factor care contribuie, dacă nu chiar factorul dominant, la presiunea inflaționistă. Prin urmare, într-o lume în care inflația și reacțiile băncilor centrale la aceasta sunt de departe cel mai important factor de stimulare a prețurilor acțiunilor, investitorii trebuie să fie atenți și ar trebui să aibă un fel de scenariu de bază în ceea ce privește evoluția petrolului în 2023.

În ciuda recentelor progrese tehnologice, petrolul încă alimentează aproximativ 90% din vehiculele din lume și aproape toată infrastructura globală de transport maritim.

Creșterea cererii pentru benzină și motorină la nivel industrial indică o creștere minoră a cererii globale în 2023, de 2,3% (2,25 milioane de barili pe zi), conform previziunilor OPEC.

Deși se preconizează că producția Rusiei va scădea din cauza intensificării sancțiunilor și a plafonărilor prețului, se anticipează că SUA va prelua conducerea în ceea ce privește creșterea ofertei. Se anticipează că oferta la nivelul țărilor non-OPEC va crește cu aproximativ 1,5 milioane de barili pe zi (mb/d). De asemenea, se estimează că creșterea producției de către OPEC va fi una neglijabilă în 2023, de aproximativ 0,05 mb/d.

AIE a prognozat că producția mondială de petrol va crește cu 1% (1,1 milioane b/d) între 2022 și 2023. Statele Unite și OPEC ar trebui să fie responsabile pentru cea mai mare parte a creșterii producției globale, compensând astfel scăderile de producție din partea Rusiei. Agenția a prognozat că producția de petrol a Rusiei va scădea de la 10,9 milioane b/d în 2022, la 9,5 milioane b/d în 2023, din cauza sancțiunilor impuse după invazia în Ucraina. AIE a estimat că producția SUA va crește cu 5% (1,0 milioane b/d) în 2023, iar producția de combustibili lichizi la nivelul OPEC (care include țițeiul) va crește cu 0,5% (160.000 b/d) în 2023.

Factori care pot influența prețul petrolului

Este cunoscut faptul că petrolul este o materie primă indispensabilă în lume și că este folosit atât ca materie primă, cât și ca și combustibil pentru fabricarea materialelor plastice, a produselor farmaceutice și a multor alte produse. Prin urmare, cererea de petrol rămâne la un nivel ridicat, iar sănătatea acestor industrii va fi un factor determinant pentru cea ce înseamnă cerere de petrol la nivel global.

De asemenea, trebuie remarcat faptul că analiza prețurilor este puțin mai complexă astăzi decât era înainte. Până acum câțiva ani, era mai ușor de înțeles cum se vor comporta prețurile. În trecut, SUA era cel mai mare consumator de țiței. Pe de altă parte, OPEC era principalul furnizor de pe piață din punct de vedere al producției. Dar, odată cu trecerea anilor, această situație a devenit mai complexă și mai confuză, totodată. O posibilă explicație pentru acest fenomen este aceea că tehnologiile de foraj petrolier au evoluat foarte mult și au determinat o creșter la nivelul ofertei. În plus, am asistat la apariția unor soluții alternative pentru producție. În cele din urmă, au apărut și noi actori în peisaj, inclusiv China, un mare consumator de petrol la nivel mondial.

Pentru mai multe știri urmărește-ne pe TELEGRAM!

Iată o listă de factori care ar putea influența oferta sau cererea de petrol și care ar putea, astfel, avea impact asupra evoluției prețului acestei materii prime.

Datele privind producția în barili pe zi din partea țărilor OPEC: un nivel prea ridicat al producției duce, în general, la scăderea prețului barilului de petrol și invers;
Oferta: un nivel ridicat al ofertei contribuie, de asemenea, la scăderea prețurilor, în timp ce o ofertă redusă poate duce la creșterea prețurilor;
Contetextul geopolitic internațional: conflictele care afectează țările producătoare și exportatoare de petrol influențează adesea evoluția prețului petrolului;
Evoluția dolarului american pe piața valutară: întrucât prețul barilul de petrol este exprimat în dolari, această monedă va fi mai slabă, iar deținătorii de alte monede vor fi stimulați să cumpere mai mult petrol.

Care sunt previziunile experților vizavi de prețul petrolului în 2023?

Cum văd analiștii evoluția pieței în 2023? Iată câteva dintre cele mai recente previziuni:

AIE

AIE a previzionat că prețul petrolului Brent va rămâne relativ stabil în 2023, la o medie de 85 dolari/baril. Agenția se așteaptă ca prețul Brent să ajungă la o medie de 83 $/b în 2023. Prețul West Texas Intermediate (WTI – prețul de referință din SUA) este prognozat să urmeze, în general, o traiectorie similară, cu o medie de 77 $/b în 2023.

JPMorgan

Prognoza JP Morgan de 90 de dolari pentru Brent în 2023 se bazează pe convingerea că alianța OPEC+ va face eforturi mari pentru a menține piețele echilibrate anul viitor. Aceștia se așteaptă ca oferta să crească cu 30% peste ritmul cererii în 2023, pe măsură ce producția Rusiei se normalizează complet și o combinație de proiecte convenționale (Brazilia, Norvegia, Guyana) și neconvenționale (SUA, Canada, Argentina) va furniza încă 1,6 mbd.

Reuters

Potrivit unui sondaj realizat în rândul a 30 de economiști și analiști petrolul Brent va ajunge la o medie de 89,37 dolari pe baril în 2023, cu aproximativ 4,6% mai puțin decât consensul de 93,65 dolari dintr-un sondaj realizat în noiembrie. Valoarea medie a pretului de referință la nivel mondial a fost de 99 de dolari pe baril în 2022.

Petrolul american este estimat la o medie de 84,84 dolari pe baril în 2023, față de consensul de 87,80 dolari din luna precedentă.

CAPEX.com

Cu toate că tendința descendentă pe termen lung rămâne, este de remarcat “respingerea” prețului din pragul de suport cheie $65-70 (50% din avansul înregistrat în perioada Martie 2020-Aprilie 2022), un posibil semn de oboseală a trendului descendent, conform CAPEX.com. În esență, acest lucru dezvăluie că, în timp ce prețurile s-au tranzacționat pe minime, a existat o reticență de a rămâne la acele niveluri, deoarece cumpărătorii sau “taurii” au împins prețurile în sus, ceea ce sugerează că impulsul descendent sau “bearish” s-ar putea estompa în următoarele trimestre din 2023, pe măsură ce cumpărătorii încep să vadă valoare la nivelurile actuale.

Evoluția prețului in 2023 (spre $50 sau revenire temporară spre $100) va depinde în mare masură de modul în care va fi rezolvată această evoluție laterală sau “trading range”.

#baril #petrol #pret

Abonează-te la Telegram Realitatea.md pentru mai multe știri.

Premier Energy și FEE Nord au depus la Agenția Națională pentru Reglementare în Energetică cereri oficiale de reducere a tarifelor reglementate, invocând scăderea costurilor de achiziție pentru perioada iunie-decembrie 2025.

FEE Nord (operatorul de stat care deservește raioanele din nord) propune micșorări de aproape 10 % pentru consumatorii racordați la joasă tensiune și până la 14,7 % la intrarea în rețeaua de transport. Concret, prețul solicitat la punctele de intrare în rețelele de transport este de 264 bani/kWh, față de 310 bani/kWh în prezent; la ieșirea din transport – 289 bani/kWh (-13,5 %); pentru consumatorii de medie tensiune – 318 bani/kWh (-12,6 %); iar pentru cei de joasă tensiune – 422 bani/kWh (-9,8 %).

Premier Energy, care alimentează centrul, sudul și municipiul Chișinău, solicită reduceri mai temperate, de circa 4-6 %. Noile tarife propuse sunt: 285 bani/kWh la intrarea în rețelele de transport (-5,6 %), 309,54 bani/kWh la ieșire (-5,0 %), 312,49 bani/kWh pentru consumatorii de înaltă tensiune (-5,0 %), 333,83 bani/kWh pentru medie tensiune (-4,9 %) și 393,76 bani/kWh pentru joasă tensiune (-4,0 %). Prețul mediu al serviciului universal ar scădea astfel la 374,45 bani/kWh, cu 8,7 % sub nivelul actual de 4,10 lei/kWh (410 bani).

Premier Energy contestă premisele de preț transmise de furnizorul central Energocom, susținând că valorile estimate pentru energia de pe bursa OPCOM ar fi „subestimate”, mai ales pentru lunile de vârf ale anului, și cere ANRE să ia în calcul calculele proprii, bazate pe un curs de 19,90 MDL/EUR și pe o majorare de 22 % a cotațiilor bursiere.

În prezent, tariful la energia elecctrică este de 4,10 lei/kWh pentru curentul furnizat de Premier Energy, dar cu o compensație aplicată, consumatorii plătesc efectiv 2,34 lei/kWh până la finalul anului. 4,68 lei/kWh achită consumatorii pentru energia furnizată de FEE Nord (în nordul țării), tarif compensat la 2,84 lei/kWh.