Trei giganți americani decid cât de credibilă este Moldova! Cine controlează 93% din piața ratingurilor financiare

Trei companii internaționale, S&P Global Ratings, Moody’s și Fitch Ratings, domină industria evaluărilor financiare și influențează asupra costurilor la care statele și companiile se pot împrumuta. Potrivit datelor autorității americane de supraveghere a pieței financiare (SEC), cele trei agenții dețineau 93,4% din ratingurile de credit aflate în vigoare la sfârșitul anului 2024. Republica Moldova se află, la rândul său, sub lupa tuturor celor trei giganți, care îi evaluează capacitatea de rambursare a datoriilor și riscurile economice.

Industria globală a ratingurilor de credit este controlată de un număr extrem de redus de companii. Datele publicate de Securities and Exchange Commission (SEC) pentru sfârșitul anului 2024 arată că S&P Global Ratings deținea 49,6% din ratingurile raportate autorității americane, Moody’s avea o cotă de 31,4%, iar Fitch Ratings controla alte 12,4%.

Împreună, cele trei companii concentrau 93,4% din ratingurile de credit, în timp ce restul de 6,6% era împărțit între șapte agenții mai mici, inclusiv Morningstar DBRS și Kroll Bond Rating Agency.

Concentrarea s-a menținut și în 2025. Potrivit celor mai recente statistici publicate de SEC, cele trei agenții dețineau împreună aproximativ 92,9% din cele 2,19 milioane de ratinguri aflate în vigoare la sfârșitul anului trecut.

Influența acestor companii depășește cu mult piața americană. Ratingurile acordate guvernelor și companiilor sunt utilizate de investitori pentru evaluarea riscului de nerambursare a împrumuturilor. Un calificativ mai slab poate determina creditorii să solicite dobânzi mai mari, în timp ce îmbunătățirea ratingului poate facilita atragerea finanțărilor externe.

Republica Moldova este evaluată de toate cele trei agenții internaționale. Astfel, în aprilie 2026, Moody’s a majorat ratingul suveran al Republicii Moldova de la B3 la B2, cu perspectivă stabilă. Potrivit Ministerului Finanțelor, acesta este cel mai ridicat calificativ acordat țării de agenția respectivă în ultimii 25 de ani. Moody’s și-a justificat decizia prin îmbunătățirea guvernanței, consolidarea instituțiilor și avansarea reformelor economice, inclusiv în contextul procesului de aderare la Uniunea Europeană. Agenția a evidențiat și capacitatea autorităților de a gestiona șocurile energetice și riscurile macrofinanciare.

În octombrie 2025, S&P Global Ratings a acordat Republicii Moldova ratingul suveran BB-/B, cu perspectivă stabilă. Agenția a apreciat că datoria publică netă se află la un nivel moderat, dar a atras atenția asupra veniturilor relativ reduse, vulnerabilităților economice și riscurilor geopolitice generate inclusiv de războiul din Ucraina.

La rândul său, Fitch Ratings a reconfirmat, în august 2026, ratingul B+ al Republicii Moldova, cu perspectivă stabilă. Evaluarea a luat în considerare sprijinul financiar extern și nivelul gestionabil al datoriei publice, dar și deficitul de cont curent și expunerea la riscurile regionale.

Abonează-te la Telegram Realitatea.md pentru mai multe știri.

Băncile comerciale din Republica Moldova gestionau, la sfârșitul lunii septembrie 2026, depozite în valoare de peste 153,4 miliarde de lei, însă aproape 60 de miliarde de lei erau păstrate în conturi fără dobândă. Datele Băncii Naționale a Moldovei (BNM) arată că persoanele fizice dețineau aproape 31,75 miliarde de lei în depozite la vedere fără dobândă, ceea ce înseamnă că aproximativ o treime din economiile populației aflate în bănci nu generau venituri din dobânzi.

Potrivit datelor BNM, portofoliul total al depozitelor bancare a ajuns la 153,42 miliarde de lei, dintre care 99,15 miliarde de lei erau în moneda națională, iar echivalentul a 54,27 miliarde de lei în valută străină.

Astfel, aproximativ 64,6% din banii aflați în depozitele bancare sunt păstrați în lei moldovenești, în timp ce 35,4% sunt denominați în valută străină.

Din totalul depozitelor, persoanele fizice dețin 96,29 miliarde de lei ceea ce reprezintă 62,8% din piață. Restul de 57,13 miliarde de lei revine persoanelor juridice și altor categorii incluse de BNM în această clasificare.

Unul dintre cele mai interesante aspecte îl reprezintă valoarea depozitelor fără dobândă. La sfârșitul lunii septembrie, în conturile la vedere care nu sunt remunerate se aflau 59,57 miliarde de lei, ceea ce e echivalentul a 38,8% din toate depozitele sistemului bancar.

Din această sumă, 31,75 miliarde de lei aparțineau persoanelor fizice. Mai exact, moldovenii aveau 13,43 miliarde de lei în depozite la vedere fără dobândă în moneda națională și echivalentul a 18,32 miliarde de lei în valută străină.

Aceste cifre arată că aproape 33% din depozitele populației sunt păstrate în conturi la vedere fără dobândă. Deși asemenea conturi oferă acces rapid la bani și sunt utilizate frecvent pentru plăți sau încasarea veniturilor, ele nu aduc deponenților câștiguri din dobânzi.

În cazul persoanelor juridice și al celorlalte entități incluse în această categorie, depozitele la vedere fără dobândă însumează 27,82 miliarde de lei.

Pe de altă parte, depozitele la termen cu dobândă, prin care clienții își plasează banii pentru anumite perioade în schimbul unei remunerații, au ajuns la 61,3 miliarde de lei. Din această sumă, 47,24 miliarde de lei aparțin persoanelor fizice.

Alte 32,19 miliarde de lei sunt păstrate în depozite la vedere cu dobândă, iar aproximativ 356 de milioane de lei figurează în categoria depozitelor la termen fără dobândă.

Prin urmare, dacă sunt cumulate ambele categorii de depozite fără dobândă, rezultă aproape 59,93 miliarde de lei, echivalentul a 39,1% din toate depozitele bancare.

Datele mai arată o concentrare a economiilor populației și ale companiilor în trei bănci comerciale.

Moldova Agroindbank (maib) ocupă prima poziție, cu un portofoliu de depozite de 55,75 miliarde de lei. Dintre acestea, 32,87 miliarde de lei sunt în moneda națională, iar echivalentul a 22,89 miliarde de lei în valută străină.

Pe locul al doilea se situează Moldindconbank, cu depozite de 37,38 miliarde de lei, urmată de Victoriabank, cu 23,73 miliarde de lei.

Împreună, cele trei instituții financiare gestionează 116,86 miliarde de lei, ceea ce reprezintă 76,2% din depozitele întregului sistem bancar. Cu alte cuvinte, peste trei sferturi din banii plasați în depozitele băncilor comerciale sunt concentrați la numai trei instituții.

Pe poziția a patra se află OTP Bank, cu depozite de 15,59 miliarde de lei. Restul de șase bănci au portofolii mai mici.

O altă particularitate rezultă din structura valutară a depozitelor persoanelor fizice. Din cele 96,29 miliarde de lei păstrate de populație în bănci, 60,27 miliarde de lei sunt în moneda națională, iar echivalentul a 36,02 miliarde de lei în valută străină.

Astfel, peste 37% din economiile bancare ale persoanelor fizice sunt denominate în valută, ceea ce arată importanța monedelor străine în structura depozitelor populației.