Banca Mondială: sectorul bancar este stabil, însă programul „Prima Casă” rămâne un risc potențial

Programul „Prima Casă” a contribuit vizibil la creșterea creditelor ipotecare și a susținut cererea pe piața imobiliară din Republica Moldova, însă autoritățile trebuie să fie atenți la modul în care acesta va fi gestionat pe viitor. Declarațiile au fost făcute de reprezentanții Băncii Mondiale, în cadrul prezentării perspectivelor economice pentru Moldova.

Potrivit experților, în 2025 s-a înregistrat o creștere semnificativă a creditelor imobiliare și ipotecare, deși ritmul s-a temperat spre sfârșitul anului și la începutul lui 2026. Cu toate acestea, sectorul bancar din Moldova rămâne „lichid, profitabil și bine capitalizat”.

Reprezentanții Bănii Mondiale au menționat că programul „Prima Casă” reprezintă un risc care trebuie monitorizat, deoarece mecanismul de acordare a garanțiilor rămâne în afara cadrului macroprudențial. Experții spun că programul stimulează puternic cererea pentru locuințe, însă partea de ofertă nu beneficiază de același sprijin.

„Nu spunem că programul este neapărat rău sau bun, dar trebuie urmărit foarte atent modul în care va fi gestionat în continuare”, au explicat reprezentanții instituției internaționale.

Potrivit estimărilor prezentate, aproximativ o treime din toate creditele ipotecare acordate în Moldova au fost susținute prin acest mecanism.

Reprezentanții Băncii Mondiale au remarcat și creșterea prețurilor pe piața imobiliară, explicată printr-o combinație de factori: cererea mai mare generată inclusiv de cetățenii ucraineni stabiliți temporar în Moldova, efectele programului „Prima Casă”, dar și scumpirea materialelor de construcție.

Totuși, experții spun că, în prezent, problemele majore sau riscurile sistemice în sectorul imobiliar „nu s-au materializat”, inclusiv datorită garanțiilor oferite de stat și stabilității sectorului bancar.

Programul „Prima Casă” a fost oprit la începutul lunii aprilie, după epuizarea bugetului destinat noilor beneficiari. În prezent statul continuă să achite aproximativ 150 de milioane de lei anual pentru circa 6 000 de beneficiari existenți.

Potrivit estimărilor Ministerului Finanțelor, dacă programul ar fi fost extins, costurile bugetare ar fi putut urca la 200–300 de milioane de lei anual.

Pentru mai multe știri urmărește-ne pe TELEGRAM!

#credite ipotecare #risc #prima casa #banca Mondială

Abonează-te la Telegram Realitatea.md pentru mai multe știri.

PIB-ul Moldovei ar urma să crească cu aproximativ 3% în 2026-2027, însă economia țării rămâne vulnerabilă la noile scumpiri la energie și la tensiunile regionale, avertizează agenția internațională de evaluare financiară Fitch Ratings.

Într-un comunicat publicat marți, Fitch arată că prețurile ridicate la energie, provocate de conflictul din Orientul Mijlociu, vor pune presiune pe inflație și pe deficitul extern al Republicii Moldova. Totuși, agenția consideră că autoritățile au reușit să întărească rezistența economiei prin politici monetare mai stricte, rezerve valutare mai mari și sprijin financiar extern.

„Mixul de politici macroeconomice al Moldovei, inclusiv angajamentul față de țintirea inflației și flexibilitatea cursului de schimb, a susținut capacitatea țării de a absorbi șocurile externe”, se arată în comunicatul Fitch.

Agenția amintește că economia Republicii Moldova a fost afectată puternic în 2025 de criza energetică provocată de întreruperea livrărilor din Transnistria. În primul trimestru al anului trecut, economia s-a contractat cu 1,1%, deși pe întreg anul a fost înregistrată o creștere de 2,3%.

Potrivit Fitch, Republica Moldova continuă să fie dependentă de importurile energetice, care acoperă aproximativ 63% din consumul intern. Agenția menționează că prețurile la electricitate au crescut brusc în ianuarie 2025, după oprirea livrărilor din regiunea transnistreană, iar tarifele sunt și acum cu aproximativ 10% mai mari decât înaintea crizei energetice.

Creșterea prețurilor la energie s-a reflectat rapid și în inflație. Potrivit raportului, rata anuală a inflației a crescut la 6,8% în aprilie 2026, față de media de 5,2% din primul trimestru al anului. Nivelul depășește ținta stabilită de Banca Națională a Moldovei, iar din acest motiv banca centrală a majorat dobânda de bază cu 1,5 puncte procentuale, până la 6,5%.

Raportul conține și o evaluare privind evoluția leului moldovenesc. Fitch susține că moneda națională „a rămas în mare parte stabilă față de euro” de la începutul conflictului dintre Iran și Israel, iar presiunile de pe piața valutară internă au fost limitate.

Potrivit agenției, în martie 2026 oferta netă de valută din partea populației a acoperit 92% din cererea netă de valută a companiilor, comparativ cu 95% în februarie. În același timp, rezervele valutare ale Republicii Moldova au ajuns la 5,2 miliarde de euro la mijlocul lunii mai, echivalentul a peste cinci luni de plăți externe.

Fitch avertizează și asupra deficitului extern uriaș al Republicii Moldova. Deficitul de cont curent a ajuns la un nivel record de 19,5% din PIB în 2025, cel mai mare dintre statele evaluate de agenție cu același calificativ de risc. Pentru perioada 2026–2027, deficitul este estimat la aproximativ 18,3% din PIB.

„Importurile de energie reprezintă unul dintre principalii factori care contribuie la deficitele externe foarte mari ale Moldovei”, subliniază Fitch.

Agenția avertizează că infrastructura energetică a Republicii Moldova rămâne vulnerabilă. Una dintre principalele linii electrice ale țării, Isaccea–Vulcănești, traversează Ucraina și poate fi afectată de problemele din sistemul energetic ucrainean. În același timp, autoritățile se așteaptă ca noua linie Vulcănești–Chișinău, construită împreună cu România, să devină operațională în trimestrul doi al anului 2026. În același timp, instituția apreciază progresul înregistrat în domeniul energiei regenerabile.