Boom pe hârtie, colaps în realitate! Profiturile asigurătorilor s-au prăbușit cu 75%

Piața asigurărilor din Republica Moldova a continuat să crească în 2025, însă profitabilitatea sectorului s-a prăbușit, iar costurile au început să depășească veniturile, arată datele Băncii Naționale.

La finalul anului trecut, în țară activau 9 companii de asigurare, iar activele totale ale sectorului au ajuns la 5,9 miliarde de lei, în creștere cu peste 7%. În același timp, primele brute subscrise au urcat la 3,35 miliarde de lei (+3,1%), semn că piața continuă să se extindă.

Totuși, în spatele acestei creșteri, indicatorii de profitabilitate transmit un semnal de alarmă. Profitul net al companiilor de asigurare a scăzut drastic, până la doar 72,9 milioane de lei, cu peste 75% mai puțin față de anul 2024. Mai mult, două companii au înregistrat pierderi.

Unul dintre cele mai îngrijorătoare semnale este creșterea ratei operaționale combinate la 103,5%, ceea ce înseamnă că, per total, companiile plătesc mai mult pe despăgubiri și cheltuieli decât încasează din prime.

Despăgubirile au crescut accelerat și au ajuns la 1,47 miliarde de lei (+15,2%), de aproape cinci ori mai rapid decât ritmul de creștere al primelor. Doar pentru RCA intern, plățile au urcat la 625 milioane de lei, cu peste 28% mai mult decât în 2024.

În paralel, prețurile medii la polițele auto au scăzut. Prima medie RCA a coborât cu 13,4%, până la circa 1.255 lei, iar pentru „Carte Verde” cu aproape 11%, ceea ce a pus presiune suplimentară pe veniturile companiilor.

Piața rămâne puternic dependentă de segmentul auto, care generează peste 71% din totalul primelor subscrise, în timp ce asigurările de viață rămân marginale, cu doar 3,3% din piață.

În același timp, structura pieței indică o creștere a rolului intermediarilor: brokerii și agenții au intermediat peste 61% din primele totale, în creștere față de anul precedent, semn că vânzările directe pierd teren.

Pe partea de stabilitate, sectorul rămâne, deocamdată, solid: toate companiile respectă cerințele de solvabilitate, iar activele lichide acoperă integral rezervele tehnice. Cu toate acestea, solvabilitatea și lichiditatea sunt în scădere, iar rentabilitatea capitalului a coborât la doar 3,9%, de aproape patru ori mai mică decât în 2024.

Pentru mai multe știri urmărește-ne pe TELEGRAM!

#asigirari #rentabilitate #profit

Abonează-te la Telegram Realitatea.md pentru mai multe știri.

Economia Republicii Moldova continuă să se afle într-o zonă de stagnare, potrivit celei mai recente ediții a Indicatorului Expert-Grup „Termometrul Economic al Moldovei”, care sintetizează evoluția principalilor indicatori economici publicați de Biroul Național de Statistică și Banca Națională a Moldovei.

Datele pentru aprilie 2026 arată că indicatorul compozit a ajuns la +0,07 deviații standard față de media istorică, în timp ce media mobilă pe trei luni s-a situat la +0,04 deviații standard. Ambele valori se încadrează în intervalul definit de autori drept regim de stagnare.

Potrivit Expert-Grup, economia beneficiază de impulsuri pozitive din partea producției industriale, comerțului cu amănuntul și exporturilor. În aprilie, comerțul cu amănuntul a avut cea mai mare contribuție pozitivă la indicator (+0,18σ), urmat de producția industrială (+0,15σ) și exporturi (+0,03σ), care au crescut cu 13,5% față de aceeași perioadă a anului trecut.

Cu toate acestea, semnalele favorabile sunt contrabalansate de creșterea primei de risc din economie și de deteriorarea calității portofoliilor bancare. Cea mai mare contribuție negativă provine din diferența dintre randamentul valorilor mobiliare de stat la 364 de zile și rata de bază a BNM (-0,20σ), urmată de evoluția creditelor neperformante (-0,11σ).

„Creșterea primei de risc dintre randamentul VMS și rata de bază a menținut media mobilă în jurul valorii zero regim de stagnare în primele luni ale anului 2026”, se arată în analiza Expert-Grup.

Autorii studiului notează că economia a traversat în ultimii ani mai multe șocuri, de la criza bancară din 2014-2015 și pandemia COVID-19 până la efectele războiului din Ucraina și crizei energetice. După o perioadă îndelungată de declin și stagnare, indicatorul a revenit în teritoriu pozitiv în a doua jumătate a anului 2025, însă fără a semnala încă o creștere economică robustă.

Potrivit Expert-Grup, indicatorul urmărește relativ fidel evoluția PIB-ului și a anticipat o parte importantă a recesiunilor din ultimii 15 ani. În primul trimestru al anului 2026, semnalul de stagnare transmis de indicator a coincis cu încetinirea creșterii economice la doar 0,4%.

Conform metodologiei utilizate, economia intră în regim de creștere atunci când indicatorul depășește pragul de +0,1 deviații standard, iar valorile sub -0,1 semnalează declin economic.

#stagnare #recesiune #economie